每日资讯博弈 · A股宏观与行业投资看板

重点提示高风险观察

A股内部压力单组显著触发，PMI同步跌破50；行业强度与拥挤度已覆盖，但前瞻景气不足，暂不输出波段Top 3。

已发布33项市场指标、9条重大新闻、16项商品行情；行业历史覆盖90类。

A股上涨 / 下跌家数

604 / 4,567 家2026-09-11 15:00:00

A股涨停 / 跌停家数

40 / 21 家2026-09-11 15:00:00

南向资金成交净买额 / 连续净买入

+44.31亿元；连续净买入5日2026-09-11

制造业 / 非制造业PMI

49.8 / 49.0 %2026年08月份

重大新闻

近36小时 · 新闻注明来源与时点

地缘与能源高影响09/11 19:27

美国海上封锁持续伊朗石油出口严重受阻

【美国海上封锁持续伊朗石油出口严重受阻】美国重新实施海上封锁已近两个月，伊朗石油出口持续受到严重限制，进一步加剧全球原油市场供应趋紧。欧盟Sentinel卫星的图像显示，至少过去两周，伊朗主要石油出口码头哈尔克岛都没有出现超级油轮装载原油的情况。油轮追踪数据显示，8月份伊朗石油出口量仅为战前水平的一小部分。

影响关注原油风险溢价、航运绕行与全球风险偏好是否同步变化。

地缘与能源高影响09/11 17:04

消息人士称阿联酋正在考虑加强空中防御

【消息人士称阿联酋正在考虑加强空中防御】消息人士称，阿联酋正在考虑加强空中防御，并计划在地下建设一些数据中心；阿联酋在伊朗袭击后正在修订5吉瓦人工智能园区的计划。项目可能会转向在阿联酋建立数据中心网络。

影响关注原油风险溢价、航运绕行与全球风险偏好是否同步变化。

地缘与能源高影响09/11 16:47

IEA下调石油需求预期但认为恢复供应过剩局面的时间推迟至2027年

【IEA下调石油需求预期但认为恢复供应过剩局面的时间推迟至2027年】国际能源署(IEA)下调石油需求预测，并表示随着伊朗战争时间拖长，消费国被迫适应供应减少，未来几个月石油消费量可能不得不进一步下降。

影响关注原油风险溢价、航运绕行与全球风险偏好是否同步变化。

地缘与能源需关注09/11 20:44

曼德海峡通行船只数量锐减至个位数

【曼德海峡通行船只数量锐减至个位数】也门胡塞武装攻占红海重镇穆哈后，10日通行曼德海峡的船舶数量锐减至个位数。

影响关注原油风险溢价、航运绕行与全球风险偏好是否同步变化。

主要央行需关注09/11 20:43

短期美债领跌交易员上调美联储加息预期

【短期美债领跌交易员上调美联储加息预期】美国核心CPI环比上涨0.3%，高于市场预期的0.2%，推动美债收益率曲线短端领跌。数据公布后，市场进一步加大对加息的押注，短端目前计入约23个基点的紧缩幅度，高于数据公布前的18个基点。

影响关注政策路径是否改变实际利率和成长资产估值。

主要央行需关注09/11 20:36

市场完全预期到年底前美联储将加息两次

美国8月CPI公布后，市场完全预期到年底前美联储将加息两次。

影响关注政策路径是否改变实际利率和成长资产估值。

主要央行需关注09/11 20:33

交易员预计下周美联储加息概率约为90%

美国8月CPI公布后，交易员预计下周美联储加息的概率约为90%。

影响关注政策路径是否改变实际利率和成长资产估值。

主要央行需关注09/11 20:30

美国8月CPI同比增长3.4% 交易员上调美联储加息预期

【美国8月CPI同比增长3.4% 符合市场预期】美国8月CPI同比增长3.4%，预估为3.4%，前值为3.4%；环比增长0.4%，预期为0.4%。美国8月核心CPI同比增长2.4%，预估为2.4%，前值为2.5%。8月核心CPI环比增长0.3%，预估为0.2%。

影响关注政策路径是否改变实际利率和成长资产估值。

政要发言一般09/11 20:09

特朗普驳斥“AI末日论”

【特朗普驳斥“AI末日论”】特朗普驳斥“AI末日论”，称首要任务是保持AI领先优势，认为美国在AI领域领先对手约1年时间。

影响关注关税、制裁或政策措辞是否形成可执行措施。

政要社交平台原帖没有稳定免费接口；当前以官方发布为优先，并用公开新闻源监测可能影响市场的发言或帖子报道。

主要大宗商品

主力连续收盘 · 日涨跌 / 近5个交易日涨跌

能源

品种	收盘价	当日	近一周
上海原油SC0 · 2026-09-11	812.9元/桶	+5.71%	+18.64%

贵金属

品种	收盘价	当日	近一周
黄金AU0 · 2026-09-11	944.94元/克	-1.28%	-2.18%
白银AG0 · 2026-09-11	15,586元/千克	-5.07%	-4.09%

有色金属

品种	收盘价	当日	近一周
铜CU0 · 2026-09-11	108,990元/吨	-2.86%	+0.19%
铝AL0 · 2026-09-11	24,235元/吨	-1.04%	-0.23%
锌ZN0 · 2026-09-11	26,805元/吨	-2.44%	+0.22%
镍NI0 · 2026-09-11	126,080元/吨	-1.71%	-1.33%
锡SN0 · 2026-09-11	410,290元/吨	-3.64%	-1.48%

黑色金属

品种	收盘价	当日	近一周
铁矿石I0 · 2026-09-11	718元/吨	-1.71%	-1.24%
螺纹钢RB0 · 2026-09-11	3,108元/吨	-1.21%	-1.83%
热轧卷板HC0 · 2026-09-11	3,325元/吨	-1.19%	-1.66%
焦炭J0 · 2026-09-11	2,062.5元/吨	-3.46%	-5.00%
焦煤JM0 · 2026-09-11	1,585元/吨	-3.88%	-4.86%

新能源材料

品种	收盘价	当日	近一周
碳酸锂LC0 · 2026-09-11	134,820元/吨	-4.59%	-5.02%
工业硅SI0 · 2026-09-11	8,605元/吨	-1.60%	-2.44%
多晶硅PS0 · 2026-09-11	36,480元/吨	-0.64%	-3.48%

来源：新浪财经主力连续合约（AKShare采集）。钨暂无成熟标准化期货；钼虽有海外现金结算合约，但免费历史行情未达到稳定发布门槛，暂不使用非同口径现货价格替代。

跨市场情绪

0 悲观 · 50 中性 · 100 乐观｜狂热为逆向风险

美股情绪温度68/100 · 中性

极度悲观中性狂热

VIX 16.46 · 股票期权Put/Call 0.60 · 标普/纳指日动量 -0.58%/-0.65%

上一日/期: 66/100
同比情况: —

亚洲市场情绪温度40/100 · 中性

极度悲观中性狂热

日经225日动量 -1.93% · 南向成交净买额 +44.31亿元

上一日/期: 61/100
同比情况: —

欧洲市场情绪温度76/100 · 偏乐观

极度悲观中性狂热

欧元高收益债利差 2.66% · 三年低位14.9%分位 · NASDAQ Euro 50日动量 -0.69%

上一日/期: 74/100
同比情况: -23bp

极度悲观仅提示潜在反转窗口，不构成买入信号；狂热或一致乐观时提高风险提示等级。

重点风险

4 项需关注

宏观景气触发

制造业和非制造业PMI均低于50，景气同步回落。

外部实际利率观察

美国10年实际利率偏高，对长久期成长估值形成压力。

A股内部压力显著触发

涨跌家数604 / 4,567，涨跌停40 / 21；尚缺连续日确认。

跨资产共振未确认

已补充信用压力，但人民币、商品与全球股票的同日共振模型仍待本地历史累积。

波段行业机会 Top 3

1—3个月

本期不生成机会行业行情覆盖已达标，但前瞻景气与估值输入覆盖不足70%，今日不生成波段行业Top 3

指标明细

风险与观察项整行高亮

01 市场环境 · A股与港股通9项

指标	最新数据	上一日/期	同比情况	解读
M1-A01/02 · 2026-09-11 15:00:00A股上涨 / 下跌家数乐咕乐股（AKShare采集）	604 / 4,567 家	—	—	风险下跌家数显著占优，市场广度出现单日极端压力。
M1-A03/04 · 2026-09-11 15:00:00A股涨停 / 跌停家数乐咕乐股（AKShare采集）	40 / 21 家	—	—	—
M1-A08 · 2026-09-11大盘 / 小盘相对强弱新浪财经指数行情（AKShare采集）	沪深300-中证1000：5日+0.24pct；20日+1.07pct	20日-0.82pct	—	—
M1-A09 · 2026-09-11价值 / 成长相对强弱国证指数 / 新浪财经（AKShare采集）	国证价值-成长：5日-0.73pct；20日+7.26pct	20日+6.32pct	—	—
M1-A12 · 2026-09-11主要指数20日实现波动率新浪财经指数行情（AKShare采集）	沪深30015.4%；中证100027.7%；创业板指34.0%；科创5039.2%；北证5029.9% %年化	—	—	观察科创5020日实现波动率达到39.2%。
M1-A13 · 2026-09-11主要指数ATR(14)新浪财经指数行情（AKShare采集）	沪深3001.17%；中证10002.13%；创业板指2.46%；科创503.11%；北证502.36% %价格	—	—	—
M1-A14 · 2026-09-11主要指数20 / 60日最大回撤新浪财经指数行情（AKShare采集）	沪深300-4.9%/-10.9%；中证1000-6.8%/-22.3%；创业板指-12.1%/-25.8%；科创50-13.3%/-29.7%；北证50-10.1%/-21.0% %	—	—	观察科创5020日最大回撤-13.3%。
M1-A10/11 · 2026-09-11A股成交额集中度（前50 / 前100）腾讯证券全市场行情（AKShare采集）	19.69% / 28.62% %	—	—	—
M1-B01/02 · 2026-09-11南向资金成交净买额 / 连续净买入东方财富（AKShare采集）	+44.31亿元；连续净买入5日	+45.51亿元	—	—

02 海外参考 · 美国与亚洲8项

指标	最新数据	上一日/期	同比情况	解读
M1-C01 · 2026-09-10美国宽基（上一交易日）Federal Reserve Bank of St. Louis (FRED)	标普7,591.70（-0.58%）；纳指26,081.72（-0.65%）	标普7,636.36；纳指26,253.34	标普+16.2%；纳指+19.2%	—
M1-C02 · 2026-09-10美国科技链（半导体 / 机器人）Nasdaq / FRED	费城半导体11,614.17（日-2.66% / 5日+2.42%）；机器人2,007.61（日-0.72% / 5日-3.44%）	费城半导体11,931.32；机器人2,022.17	费城半导体+94.9%；机器人+12.8%	—
M1-C03 · 2026-09-11日本日经225Federal Reserve Bank of St. Louis (FRED)	64,011.34；-1.93%	65,270.95	+44.3%	—
M1-C04 · 2026-09-10韩国市场 / 韩国科技链（代理）Nasdaq / FRED	韩国指数3,420.33（-0.21%）；韩国科技12,775.29（-0.26%）	韩国指数3,427.41；韩国科技12,808.80	韩国指数+138.8%；韩国科技+327.8%	—
M1-C05 · 2026-09-09VIXFederal Reserve Bank of St. Louis (FRED)	16.46 点	15.72	+1.42点 / +9.4%	—
M1-C06 · 2026-09-09美国2Y / 10Y / 10Y实际利率U.S. Treasury / Federal Reserve Bank of St. Louis (FRED)	4.43% / 4.83% / 2.46%	4.39% / 4.80% / 2.43%	—	观察美国10年实际利率偏高，对长久期成长估值形成压力。
M1-C07 · 2026-09-04美元广义指数 / 美元兑人民币Federal Reserve Board / FRED	118.07 / 6.7108	118.13 / 6.7181	-2.2% / -6.0%	—
M1-C08 · 2026-09-09WTI现货U.S. Energy Information Administration / FRED	$97.26；+3.24% 美元/桶	$94.21	+54.5%	观察油价免费源更新滞后，仅作背景参考。

03 宏观、利率与政策预期7项

指标	最新数据	上一日/期	同比情况	解读
M2-A01/03 · 2026年08月份制造业 / 非制造业PMI国家统计局	49.8 / 49.0 %	49.2 / 49.0	+0.6 / +0.0pct（环比）	风险制造业和非制造业PMI均低于50，景气同步回落。
M2-B01/02 · 2026年07月份M1 / M2同比与剪刀差东方财富经济数据库（人民银行口径汇编）	M1 4.0%；M2 7.7%；差-3.7pct	M1 4.0%；M2 8.0%；差-4.0pct	M1 +4.0%；M2 +7.7%（官方同比）	观察M1增速低于M2，资金活化程度仍需观察；该项待人民银行原页二次核验。
M2-B10 · 2026-09-11中国国债2Y / 10Y / 曲线东方财富经济数据库（AKShare采集）	1.2466% / 1.6899% / +44.3bp	1.2421% / 1.6797%	—	—
M2-A08 · 2026年08月份CPI / PPI同比东方财富经济数据库（国家统计局口径汇编）	CPI +0.8%；PPI +3.8%	CPI +0.5%；PPI +3.5%	CPI +0.8%；PPI +3.8%（官方同比口径）	—
M2-A04/06 · 2026年7月工业增加值 / 固定资产投资 / 社会消费品零售国家统计局	工业+4.5%；投资累计-6.7%；社零+0.6%	工业+5.3%；投资累计-5.7%；社零+1.0%	工业+4.5%；投资-6.7%；社零+0.6%（官方同比）	观察固定资产投资累计同比为负，关注投资拖累能否收窄。
M2-B07 · 2026-08-20LPR 1年 / 5年全国银行间同业拆借中心口径 / 东方财富传输	3.00% / 3.50%	3.00% / 3.50%	—	—
M2-B09 · 2026-09-11Shibor 隔夜 / 1周 / 3个月Shibor口径 / 金十结构化传输	1.417% / 1.420% / 1.430%	1.404% / 1.410% / 1.430%	—	—

04 行业强度、成交与拥挤5项

指标	最新数据	上一日/期	同比情况	解读
M3-A01/03 · 2026-09-11行业RPS排名（90行业）同花顺行业指数（AKShare采集）	种植业与林业 RPS20 100（5/60日99/100）；农产品加工 RPS20 99（5/60日98/98）；石油加工贸易 RPS20 98（5/60日87/79）；旅游及酒店 RPS20 97（5/60日96/92）；元件 RPS20 96（5/60日100/18）	—	—	机会仅作为波段强度候选，需与前瞻景气和拥挤度交叉确认。
M3-A06/07 · 2026-09-11行业成交占比与活跃度同花顺行业指数 / 沪深交易所成交额	半导体占比9.46%（较20日0.62×）；通信设备占比7.55%（较20日0.79×）；元件占比6.44%（较20日1.00×）；通用设备占比3.02%（较20日0.83×）；军工装备占比2.65%（较20日1.36×）；电力占比2.60%（较20日1.36×）；电池占比2.37%（较20日0.76×）；消费电子占比2.36%（较20日0.74×）	—	—	—
M3-A08/09 · 2026-09-11行业波动率 / ATR同花顺行业指数（AKShare采集）	波动率Top：种植业与林业 60.1%；元件 52.0%；电子化学品 50.9%；生物制品 45.1%；半导体 44.1%｜ATR Top：种植业与林业 4.6%；贵金属 4.5%；元件 4.1%；电子化学品 4.0%；半导体 3.6%	—	—	观察高波动行业在机会评分中应降低仓位或等待波动收敛。
M3-A10 · 2026-09-11行业成交拥挤度同花顺行业指数 / 沪深交易所成交额	军工装备 93.6；电力 93.4；元件 87.3；电网设备 84.0；种植业与林业 82.9；建筑材料 80.6；农产品加工 79.3；港口航运 79.1	—	—	—
M3-A11 · 2026-09-11行业龙头成交集中度（前3）同花顺行业成分行情	化学纤维 96.3%；白酒 93.2%；建筑材料 92.3%；纺织制造 90.5%；白色家电 88.2%；汽车服务及其他 85.1%；通信设备 84.1%；轨交设备 80.0%	—	—	观察部分行业由少数龙头贡献大部分成交，追涨时注意单点脆弱性。

05 风险压力指标1项

指标	最新数据	上一日/期	同比情况	解读
M6-B02 · 2026-09-09美国信用与金融压力ICE BofA / Chicago Fed / St. Louis Fed（FRED）	高收益债OAS 2.71%；NFCI -0.564；STLFSI4 -0.788	OAS 2.67%；NFCI -0.560；STLFSI4 -0.852	OAS -0.16pct	—

06 跨市场情绪 · 逆向风险3项

指标	最新数据	上一日/期	同比情况	解读
M6-C02 · 2026-09-10美股情绪温度Cboe / FRED	68/100 · 中性	66/100	—	—
M6-C03 · 2026-09-11亚洲市场情绪温度FRED / 东方财富互联互通汇编	40/100 · 中性	61/100	—	—
M6-C04 · 2026-09-09欧洲市场情绪温度ICE BofA / FRED	76/100 · 偏乐观	74/100	-23bp	观察风险偏好偏高，若继续上升需防范拥挤。

未来催化

北京时间

09/17 02:00未来30日 · 高影响

9月FOMC利率决议与经济预测

成长 / 科技 / 港股

点阵图与实际利率方向影响全球成长估值